Nuevas medidas contra la crisis financiera

El fin de semana recién pasado el Gobierno sorprendió a muchos con nuevas medidas orientadas a reactivar el financiamiento de las pymes y aumentar la competencia en el mercado bancario y de capitales, para que los créditos lleguen a destino y en las mejores condiciones, dada la baja de tasas y los menores costos debido a la eliminación del impuesto de timbres.

En pocas palabras, y en los temas que nos ocupan, se entregarán recursos adicionales a Sercotec para duplicar los aportes de capital semilla dirigido a microempresas, beneficiando a 1.600 personas, como asimismo se duplicarán los beneficiarios de programas de apoyo al emprendimiento que tiene este mismo Servicio. Ambas medidas significan un costo para el fisco de $ 5.000 millones.

También se inyectarán importantes recursos al Fosis para los programas de subsidio para los costos operativos de las instituciones que dan crédito a microempresarios de mayor vulnerabilidad, con un aporte fiscal de $ 1.500 millones.

Y un tema de ayuda a empresas con deudas tributarias que estaba siendo pedido de diversos organismos empresariales, ya que se amplía a tres años el plazo para la renegociación de estas deudas impositivas, aliviando dicha carga y deteniendo embargos que hiciesen la situación aún más crítica de estas empresas.

Las otras medidas van en la dirección de facilitar el financiamiento bancario, ya sea respaldando las garantías estatales a través de Corfo, ampliando las operaciones del Fogape o aumentando la cobertura de los créditos hipotecarios para la adquisición de viviendas, hasta un 90%.

En síntesis, medidas efectivas y potentes que esperamos sean implementadas eficazmente para que no pierdan fuerza y oportunidad.

Ley 20.326 sobre incentivos tributarios

Hace unos días -concretamente el 29 de enero de 2009- se publicó en el Diario Oficial la ley 20.326 que oficializa las medidas presentadas por el Gobierno a comienzos de mes para paliar la crisis internacional y que comentamos en el post anterior.

Sin considerar las medidas que inyectan recursos a inversión pública, a Corfo -para factoring y su nueva línea de garantías para la reprogramación de deudas- y a Codelco, nos parece interesante profundizar en dos medidas concretas en beneficio de todas las empresas y en particular del sector pyme, el que nos ocupa permanentemente en estos comentarios.

Nos referimos especialmente a disminución transitoria del impuesto de timbres y de los PPM de la ley de la renta. En efecto, respecto del primero de los incentivos señalados, el Art. 3° de la citada ley disminuye las tasas establecidas en los artículos 1°, N° 3), 2° y 3° D.L. 3.475, a cero (0), respecto de los impuestos que se devenguen a contar del día 1 de enero y hasta el día 31 de diciembre de 2009, ambos incluidos, y a la mitad (esto es, al 0,6%), respecto de los impuestos que se devenguen a contar del día 1 de enero de 2010 y hasta el día 30 de junio de 2010, ambos incluidos. Dos cosas son necesarias agregar a este respecto: para los efectos de determinar el tributo que corresponda conforme al Art. 24 N° 17 del citado decreto ley, se considerará que las operaciones o documentos objeto de refinanciamiento, cuyos impuestos se hayan devengado durante la vigencia de las tasas rebajadas a que se refiere este artículo, se vieron afectados por las tasas que hubiese correspondido aplicar de no mediar la disminución de tasas establecida por este artículo. Asimismo, para efectos de lo dispuesto en el artículo 2° bis del referido D.L. 3.475, las líneas de emisión de bonos o de títulos de deuda de corto plazo cuya primera colocación tenga lugar dentro de los períodos indicados precedentemente, mantendrán la determinación de los impuestos aplicables a las colocaciones acogidas a la línea hasta completar la tasa de 1,2%, sin perjuicio que las colocaciones efectuadas en los períodos señalados se beneficien con las tasas rebajadas correspondientes, y que no procederá el cobro de los impuestos antes citados que se hayan devengado entre el 1 de enero de 2009 y la fecha de publicación de esta ley en el Diario Oficial (29.1.09), como tampoco de los respectivos intereses y multas que correspondan a tales tributos.

Ahora bien, en relación con la disminución de los PPM, el Art. 5° de esta ley dispone que aquellos PPM que deban declararse y pagarse por los ingresos brutos percibidos o devengados a partir del mes de enero de 2009 y hasta el mes de diciembre de 2009, ambos incluidos, se rebajarán en un 15% para las empresas de menor tamaño (con ingresos brutos totales iguales o inferiores al equivalente a 100.000 UF), y en un 7% para las demás empresas. Cabe señalar que esta rebaja transitoria no se considerará para los efectos de fijar las tasas de PPM que deban aplicarse a partir del mes de mayo de 2010, las que se determinarán conforme a las reglas generales del Art. 84 de la ley de la Renta.

Como puede observarse, estas dos medidas van en directo beneficio del sector pyme, aportando mayor liquidez y recortando gastos por concepto de impuesto de timbres, dos medidas concretas que seguro han sido muy bien recibidas por el empresariado pyme

Nuevo plan anticrisis

Hace pocos días el Gobierno anunció un ambicioso Plan -que involucra recursos por US$ 4 mil millones- para enfrentar la crisis internacional, que busca principalmente crear 100.000 empleos y dinamizar la economía para alcanzar un crecimiento cercano al 3% del PIB, en circunstancias que muchos países desarrollados y no pocos emergentes están en recesión o van directamente a ella.

El nuevo Plan fue muy bien acogido por todos los sectores políticos y empresariales, pues se percibe como más concreto y directo, incentivando la inversión y mejorando el financiamiento de las empresas, dos medidas potentes y muy esperadas en estos tiempos de crisis. Un detalle de las mismas, especialmente las que nos atañe a las pymes, es el siguiente:

Estímulos a la inversión:

• Incremento de US$ 700 millones para inversión pública;
• Eliminación del impuesto de timbres y estampillas. A las modificaciones anteriores a este gravámen, se le agrega su eliminación transitoria para el año 2009 (la tasa actual es del 1,2%) y la reducción a la mitad para las operaciones durante el primer semestre del año 2010;
• Incremento transitorio de los beneficios del D.L. 701, de 1974, sobre Fomento Forestal;
• Aporte de US$ 41 millones al fondo común municipal;
• Capitalización de US$ 1.000 millones a Codelco para potenciar su plan de inversiones;

Financiamiento de empresas:

• Reducción transitoria de los PPM en este año. La tasa de los PPM se reducirá en un 15% para las pymes y en un 7% para las grandes empresas;
• Ampliación del financiamiento Corfo en US$ 100 millones para el factoring (bancario o no);
• Implementación de nueva línea Corfo para brindar garantía en la reprogramación de créditos;
  

Empleo y capacitación:

• Subsidio al trabajo, equivalente al 20% de las remuneraciones de trabajadores de sueldos bajos, entre 18 y 24 años. El empleador recibe un subsidio del 10%;
• Reajuste del valor máximo de horas de capacitación del Sence para efectos de la franquicia tributaria, con la posibilidad de descontar dicho gasto mensualmente del PPM de las empresas;

También se contemplan en este Plan de medidas, dos destinadas a las personas naturales, la primera se trata de un bono de $ 40.000 por carga familiar para beneficiarios del subsidio único familiar y la segunda, la devolución anticipada del impuesto a la renta, correspondiente al año tributario 2010, que se hará a partir del segundo semestre de este año.

Lucha contra la inflación y el bajo crecimiento

Recientemente se dio a conocer un nuevo plan del Gobierno, con un costo estimado en los US$ 1.000 millones, cuyos objetivos centrales son la lucha contra la inflación (que se acerca peligrosamente, en cifras anualizadas, a los dos dígitos) y la reactivación, dados las magras cifras de crecimiento.

Cinco son las medidas que se proponen en esta oportunidad, las que deberán refrendarse en el Congreso, luego que se envíe el Proyecto de Ley respectivo. Las describiré brevemente y analizaré su impacto -para las pymes principalmente- en relación a los objetivos buscados. Estas medidas son las siguientes:

1) Rebaja transitoria del impuesto a los combustibles, que tendría un impacto -por una sola vez- de reducir los precios de los combustibles en alrededor de 36 pesos por litro. Medida que se ha demostrado de bajo impacto, pues en un par de semanas, sino antes, se ve absorbida por las constantes alzas de los combustibles. Su impacto, por lo tanto, en la inflación y en la reactivación será baja, por no decir casi nula.

2) Eliminación del impuesto de timbres y estampillas para los cheques y giros desde cajeros automáticos y, en general, para toda transferencia electrónica de dinero, medida que favorecerá a los clientes bancarios y permitirá una mayor bancarización, en palabras de los expertos de la banca. El impacto en relación a la inflación es nulo; en cuanto a la reactivación, su impacto es muy reducido, pues los montos involucrados en esta eliminación de impuestos son muy bajos (del orden de $ 163 por operación), lo que será imperceptible para la gran mayoría de las mipymes, siendo quizás importante para las grandes empresas, las que en general no necesitan de estos incentivos.

3) Aumento de los topes para acogerse a regímenes tributarios optativos, medida que amplía el universo de pymes que se puedan acoger a los beneficios de los artículos 14 bis y 14 ter de la ley de la renta. Esta medida me parece importante y que realmente puede tener un impacto positivo en la reactivación, no así en la inflación. Se aumenta el tope de ventas anuales para acogerse a dichos regímenes desde 3.000 a 5.000 UTM, ampliando considerablemente el universo de pymes que pueden gozar de los beneficios a que se refieren dichos artículos de la ley de la renta.

4) Crédito tributario para invertir en calefacción solar, medida que busca incentivar el uso de esta tecnología, en vista del alto costo que tiene hoy en día el gas como combustible. Se propone rebajar de la base imponible del impuesto global complementario el costo total de instalar un termo solar, en caso de viviendas nuevas de hasta 2.000 UF, bajando gradualmente el beneficio para viviendas de hasta 4.500 UF. Impacto en la inflación: bajo. En crecimiento puede tener un impacto importante, dependiendo de cómo se acoja esta medida por los gremios pertinentes.

5) Fondo de garantías para proyectos de nuevas energías, medida que busca diversificar la matriz energética nacional, impulsando proyectos sobre geotermia y otras energías renovables. Este fondo se lleva el 40% de los recursos prometidos. Impactos a largo plazo en ambas variables, que pueden llegar a ser importantes.

En síntesis, buenas intenciones pero pocas soluciones concretas. No se aprecia un real impacto en la inflación. Sí se ve mejor en cuanto a impulsar la reactivación de la economía, aunque por supuesto en un mediano o largo plazo. Destaco eso sí la medida de aumentar el universo de contribuyentes pymes que se puedan acoger a los regímenes de los artículos 14 bis y 14 ter de la ley de la renta como la medida más potente, usando el término que tanto le gusta al Ministro Velasco.

Nuevas medidas pro-pyme

Hace pocos días la Presidenta de la República dio a conocer un nuevo plan -en el que se mezclan una serie de medidas- dentro de las cuales se incluya una que quisiera comentar en esta oportunidad. Me refiero a la eliminación del impuesto de timbres y estampillas, pero sólo circunscrita a las pymes.

Esta era una medida que se había pedido hace tiempo, pero con un carácter general, amplio, para todos los contribuyentes y no sólo para aquellos cuyas ventas netas sean inferiores a 100.000 UF, es decir las empresas de menor tamaño, como se les quiere denominar en forma genérica a las micro, pequeñas y medianas empresas.

Desde el punto de vista técnico, no se puede criticar tal medida. Supone un beneficio, pues abarata el costo del crédito para este segmento de empresas. Pero desde el punto de vista práctico, la medida es -desde mi punto de vista- muy poco efectiva, pues los bancos e instituciones financieras sencillamente no están prestando dinero a las pymes o si lo hacen, las tasas son prohibitivas, con lo cual la medida propuesta pierde en los hechos todo efecto.

Si se hubiera acompañado por una línea de crédito importante avalada por CORFO (cabe recordar que el Gobierno tiene grandes holguras, por la bonanza del cobre), con tasas preferenciales, habría sido un incentivo potente y efectivo, que apuntaría en la dirección correcta, posibilitando una reactivación económica de este importante sector, que vendría muy bien en estos tiempos de crisis. Se hecha de menos una mirada más profunda y certera del mundo pyme.

Burocracia o ineficiencia

Ya terminó la campaña a la que nos referíamos en el post anterior sobre el crédito Corfo Inversión y aún no está operativo completamente en los bancos que ganaron la licitación correspondiente. Sólo tres de los siete bancos están operando -y no al 100%- con este instrumento que va en apoyo de los pequeños y medianos empresarios, lo que no habla muy bien de la velocidad de la banca en poner a disposición de las pymes estos recursos (se supone que deben ser alrededor de 600 millones de dólares en un año, que culmina en septiembre del 2008).

Que algunos bancos están capacitando a sus ejecutivos (¡?), y/o afinando los reglamentos internos (¡?), me parecen excusas impresentables, ya que las condiciones de estos créditos vienen dados por la autoridad (Corfo) y el estudio que realizan los bancos para la elegibilidad de las pymes no es diferente del que se efectúa en otros créditos quie ofrece la banca (incluido los que cuentan con garantía FOGAPE, que son similares al analizado).

Me parece que no es más que indolencia y desinterés, motivada quizás por la poca importancia que le dan a estos créditos preferenciales y a la mayor preponderancia que les asignan a sus productos, que obviamente son más rentables para las respectivas entidades bancarias. Creo que esta es una oportunidad que no deben de dejar pasar las pymes que tengan la capacidad de invertir y llevar a cabo proyectos que están parados por falta de financiamiento. Y no olvidar que una gran diferencia puede hacer un buen proyecto de inversión, que demuestre de manera profesional y seria la bondad de un proyecto.

"Chile Invierte": otra vez olvidadas las pymes

La semana pasada, con bombos y platillos, fue dado a conocer un nuevo paquete de medidas para estimular el crecimiento y la inversión en el país, el que consta de 27 medidas, muchas de las cuales son medidas cosméticas y mínimas para una administración que debiera ser eficiente.

Sin embargo, las medidas -una vez más- no consideran del todo a las pymes, pues se orientan especialmente a las grandes empresas, las que en general no tienen los problemas que presentan las pequeñas y medianas empresas, como escaso acceso a financiamiento y casi nula posibilidad de invertir.

Entre estas medidas, la que más ruido a generado y que ha sido más aplaudida es la que permite una depreciación instantánea del 50% del gasto en activo fijo, medida que tiene un carácter transitorio, pues será válida sólo hasta el próximo año. Se ha presentado como un gran beneficio tributario, el que no es tal, ya que más bien es sólo un diferimiento de la carga tributaria. Lo que sí me parece interesante, es el estímulo que pueda generar en la inversión, donde sí puede ser una gran ayuda para apuntalar el crecimiento.

Tampoco es de gran ayuda para las pymes en dificultades los US$ 200.000.000 que dispondra la línea de financiamiento a largo plazo que manejará CORFO, pues a ésta sólo podrán concurrir las empresas saneadas y sin problemas financieros y tributarios, las que son, como no, las grandes empresas.

Tengo mis esperanzas puestas en dos medidas de las anunciadas: el Estatuto Pyme, que debería definir claramente un tratamiento diferenciado para este tipo de empresas, que a todas luces no puede ser igual que para las grandes empresas, como ocurre hoy, y en el trabajo que pueda realizar el nuevo gerente pro inversión, en el análisis y destrabamiento de cuellos de botella burocráticos en esta materia, del que espero medidas administrativas concretas para agilizar el emprendimiento y la inversión, pero con una mirada en las pymes.

Plan Chile Compite: buenas noticias para las pymes

Ayer miécoles 19 de julio el gobierno, a través del Ministro de Hacienda Andrés Velasco, dio a conocer 15 interesantes medidas que tienen por finalidad estimular la competitividad de la economía chilena. Este plan considera cuatro pilares fundamentales: emprendimiento; tecnología y competitividad; mercado de capitales e institucionalidad para el crecimiento. Entre estas quince medidas hay varias que tienen alcance tributario (ver post sobre la materia en Consultoría Tributaria para más detalle), todas con gran incidencia en el segmento pyme, como por ejemplo las facilidades para el cumplimiento tributario (condonaciones de multas e intereses de hasta un 80%); perfeccionamiento del impuesto de timbres y estampillas (exime del mismo a la reprogración de créditos y reduce la tasa al 1,2% anual en el año 2009).

Asimismo, el fortalecimiento del Fogape (Fondo de Garantía para Pequeños Empresarios), también es una buena noticia para las pymes. Se perfeccionará su operación y se aumentará su patrimonio (en US$ 10.000.000), con lo cual se espera que crezcan en un 46% sus operaciones.

Otras medidas que son beneficiosas para las pymes son la urgencia simple que tendrá el proyecto de simplificación tributaria que favorece a los micro y pequeños contribuyentes; el incentivo a la adopción de nuevas tecnologías (que uniforma en un 15% la tasa del impuesto adicional a la renta que se paga por la importación de software, patentes y asesorías); y el subsidio a la inversión privada en investigación y desarrollo, que alcanza al 35% de dicha inversión cuando es realizada en conjunto con universidades y centros de investigación acreditados.

Programa TodoChile

Una de nuestras áreas de interés, como empresa Consultora, es la de buscar opciones de financiamiento e inversión, en las mejores condiciones para nuestros clientes, y con la inclusión de beneficios tributarios -en la medida de lo posible- en cada proyecto que asesoramos o estudiamos. En este contexto quisiéramos dar a conocer el Programa de Promoción y Atracción de Inversiones a Regiones (TodoChile), el que nace debido a la desigualdad de condiciones de las distintas Regiones del país en relación a la capital y de la imperante necesidad de aumentar la competitividad del país como un todo, en un mundo cada vez mas globalizado y competitivo.
Entre sus objetivos más importantes se pueden mencionar los siguientes:

• Atracción de inversiones
• Fortalecimiento del desarrollo productivo
• Desarrollo de Capacidades Regionales
• Mejora de la Gestión Pública.
  

Entre los servicios que presta este Programa destaca el de Desarrollo de Negocios, el que consiste en un enfoque de asistencia integral y de abierta innovación en modelos de negocios, incluyendo entre otros servicios los siguientes:

• Análisis Estratégico del Negocio.
• Servicios de Información (País, Región y Sector).
• Rápido Acceso a Redes de Negocios y Servicios Públicos.
• Orientación en la Gestión de Proyectos.
• Guía en la identificación y selección de instrumentos o subsidios estatales según la etapa del proyecto.
• Apoyo para acceder al sistema Bancario y Financiero
• Apoyo Directo en la Localización y Ubicación de terrenos.
• Apoyo en el proceso de gestión y trámites necesarios.

Nuestros servicios son complementarios a éstos. Gestión en general, Normas de Calidad (Norma Pyme), Planificación Tributaria, Contabilidad y otros servicios prestados por Arca Consultores Ltda. pueden aportar de manera decisiva al éxito del negocio, iniciado quizás con el apoyo del presente Programa o de algún otro de incentivos a la inversión de CORFO -los que también conocemos y gestionamos- lo que permite finalmente trabajar en la misma dirección: incentivar la capacidad emprendedora nacional y ayudar a despegar a las pymes nacionales, como una política-país que nos lleve al esperado desarrollo.